并購重組是支持經濟轉型升級、實現(xiàn)高(gāo)質量發展的(de)重要市(shì)場(chǎng)工(gōng)具。新“國(guó)九條”對(duì)活躍并購重組市(shì)場(chǎng)作(zuò)出重要部署。為(wèi)進一步激發并購重組市(shì)場(chǎng)活力，證監會在廣泛調研的(de)基礎上(shàng)，研究制定了《關于深化(huà)上(shàng)市(shì)公司并購重組市(shì)場(chǎng)改革的(de)意見》，堅持市(shì)場(chǎng)化(huà)方向，更好(hǎo)發揮資本市(shì)場(chǎng)在企業(yè)并購重組中的(de)主渠道(dào)作(zuò)用。主要內(nèi)容如下(xià)：

一是支持上(shàng)市(shì)公司向新質生(shēng)産力方向轉型升級。證監會将積極支持上(shàng)市(shì)公司圍繞戰略性新興産業(yè)、未來(lái)産業(yè)等進行并購重組，包括開(kāi)展基于轉型升級等目标的(de)跨行業(yè)并購、有(yǒu)助于補鏈強鏈和(hé)提升關鍵技(jì)術水(shuǐ)平的(de)未盈利資産收購，以及支持“兩創”闆塊公司并購産業(yè)鏈上(shàng)下(xià)遊資産等，引導更多資源要素向新質生(shēng)産力方向聚集。

二是鼓勵上(shàng)市(shì)公司加強産業(yè)整合。資本市(shì)場(chǎng)在支持新興行業(yè)發展的(de)同時(shí)，将繼續助力傳統行業(yè)通(tōng)過重組合理(lǐ)提升産業(yè)集中度，提升資源配置效率。對(duì)于上(shàng)市(shì)公司之間(jiān)的(de)整合需求，将通(tōng)過完善限售期規定、大幅簡化(huà)審核程序等方式予以支持。同時(shí)，通(tōng)過鎖定期“反向挂鈎”等安排，鼓勵私募投資基金(jīn)積極參與并購重組。

三是進一步提高(gāo)監管包容度。證監會将在尊重規則的(de)同時(shí)，尊重市(shì)場(chǎng)規律、尊重經濟規律、尊重創新規律，對(duì)重組估值、業(yè)績承諾、同業(yè)競争和(hé)關聯交易等事(shì)項，進一步提高(gāo)包容度，更好(hǎo)發揮市(shì)場(chǎng)優化(huà)資源配置的(de)作(zuò)用。

四是提升重組市(shì)場(chǎng)交易效率。證監會将支持上(shàng)市(shì)公司根據交易安排，分期發行股份和(hé)可轉債等支付工(gōng)具、分期支付交易對(duì)價、分期配套融資，以提高(gāo)交易靈活性和(hé)資金(jīn)使用效率。同時(shí)，建立重組簡易審核程序，對(duì)符合條件(jiàn)的(de)上(shàng)市(shì)公司重組，大幅簡化(huà)審核流程、縮短審核時(shí)限、提高(gāo)重組效率。

五是提升中介機(jī)構服務水(shuǐ)平。活躍并購重組市(shì)場(chǎng)離不開(kāi)中介機(jī)構的(de)功能發揮。證監會将引導證券公司等機(jī)構提高(gāo)服務能力，充分發揮交易撮合和(hé)專業(yè)服務作(zuò)用，助力上(shàng)市(shì)公司實施高(gāo)質量并購重組。

六是依法加強監管。證監會将引導交易各方規範開(kāi)展并購重組活動、嚴格履行信息披露等各項法定義務，打擊各類違法違規行為(wèi)，切實維護重組市(shì)場(chǎng)秩序，有(yǒu)力有(yǒu)效保護中小(xiǎo)投資者合法權益。

為(wèi)落實《關于深化(huà)上(shàng)市(shì)公司并購重組市(shì)場(chǎng)改革的(de)意見》，證監會和(hé)證券交易所修訂《上(shàng)市(shì)公司重大資産重組管理(lǐ)辦法》等規則，同步公開(kāi)征求意見。